今日来答复一下我们疑问比照多的如何用二叉树办法核算期权价格？那么怎么处置呢？
每日答疑算是慧姐课程中最基础的一项效能，但也是掩盖整个考研周期，用时最长的一项效能。往常答疑真的非常重要，但它可以发扬非常及时交流的作用。试想当咱们在学习进程中遇到了疑问，但思前想后也找不到答案，有些“强逼症”同学甚至会因为疑问无法答复而“难过”一整天，甚至致使后边的方案无法正常推进。可是!慧姐的课程不会！整个考研进程，必定做到有疑问必答！
慧姐课程的我们庭里，一种构成日、周、月无缺闭环的“谈心喂饭方法”为同学们效能的~有任何疑问，答疑教师都会为我们精准答复
必定是做到有问必答！
慧姐今日答疑
二叉树期权定价模型公式：
期权价格=(1+r-d)/(u-d)×c/(1+r)+(u-1-r)/(u-d)×c/(1+r)
u：上行乘数=1+上升百分比
d：下行乘数
=1-降低百分比
【了解】风险中性原理的使用
其间：
上行概率=(1+r-d)/(u-d)
下行概率=(u-1-r)/(u-d)
期权价格=上行概率×cu/(1+r)+下行概率×cd/(1+r)
二叉示范型的假定：
①商场出资没有生意本钱；
②出资者都是价格的承受者；
③答应完全运用卖空所得金钱；
④答应以无风险利率借入或贷出金钱；
⑤将来股市的价格将是两种可以值中的一个。
根柢思维：假定出资者对待风险的情绪是中性的，一切证券的预期酬劳率都应当是无风险利率。风险中性的出资者不需要额定的收益抵偿其承担的风险。在风险中性的世界里，将期望值用无风险利率折现，可以获得现金流量的现值。
收购股市的数量为h，卖出1份看涨期权价格为call;
从0到△t时刻，股市上升收益为fu,股市降低收益为fd
股市假定上升，出资价值为hs0u-fu
股市假定降低，出资价值为hs0d-fd
在风险中性下，则应当满足上升与降低后的价值相同。
假定股市上升，则价值为
看涨期权的价值为call，有
假定股市上升的概率为p，降低的概率为1-p，有
由以上两式消去call，究竟可以解得
其间p为股市价格上升概率，△t为股市初始s0上升到s0u这段年化时刻。
u：股市的上升高低；d：股市的降低高低；
两步二叉树
